2013年上半年上市商业银行经营绩效评价分析

王吉恒+闫晓婷

摘要：根据15家上市商业银行的财务数据，运用SPSS模型中的因子分析法，对影响上市银行经营绩效的诸多变量进行实证分析，分析比较在资产盈利性水平、流动性水平、安全性和成长性方面的因子得分及排名，并对提高我国上市商业银行的经营业绩提出建议。

关键词：上市商业银行 经营绩效 因子分析

一、引言

上市银行是我国商业银行的主体，占据我国银行业的主导地位，研究我国上市银行的经营绩效，能够基本反映我国商业银行的整体经营绩效。本文选取了12个指标：净资产收益率（X1）、每股收益（X2）、成本收入比（X3）、营业收入利润率（X4）、流动比率（X5）、存贷比率（X6）、资本充足率（X7）、不良贷款率（X8）、拨备覆盖率（X9）、营业收入增长率（X10）、净利润增长率（X11）、总资产增长率（X12）。这是根据2002年我国财政部为对我国商业银行的绩效进行评价，建立的指标体系选取的，该指标体系涵盖了安全性、流动性、盈利性、发展能力四个方面，因此具有适用性。

二、我国商业银行绩效水平分析

（一）样本数据的选取与处理

鉴于数据的可获取性和时效性考虑，本文选取2013年上半年的15家上市商业银行年度报表财务数据。为了克服样本数据的刚性，运用SPSS软件给数据标准化处理。经过处理的数据符合标准正态分布，均值为0，标准差为1。

（二）实证分析

1、检测指标体系是否适合做因子分析

将样本各个指标输入SPSS软件，然后进行KMO与Banlett检验，其F值为0.000，KMO值为0.530，大于0.5，根据Kaiser给出的KMO度量标准，同时参考相关系数多数大于0.3，则适合做因子分析。

2、确定公因子个数

如表1所示，经过总方差分解，可以明显看到有4个因子旋转后特征值>1，因此公共因子个数为4，总方差表累积贡献率达到79.401%，这表明所选的4个公共因子包含了原先12个财务绩效指标79.401%的信息，提取这4个主成分，就可以比较好地解释出样本中的 15家商业银行的经营绩效。

3、解释公因子含义

用方差最大法对因子进行旋转，得到四个因子旋转的因子载荷矩阵，设 F1、F2、F3、F4分别为4个公共因子，其中 F1在 X7—X9上载荷较大，称之为“安全性因子”；F2在 X1—X4上载荷较大，称之为“盈利性因子”；F3在 X10—X12上载荷较大，称之为“成长性因子”；F4在X5、X6上载荷较大，称之为“流动性因子”。

经过因子分析，找到了4个综合评价指标，可以对样本银行经营绩效给出客观评价。表2中的 FAC1，FAC2，FAC3，FAC4表示样本银行在四个主因子上的得分数据，结合各因子的方差贡献率与总解释方差比率，确定商业银行绩效评价模型：

Fi=（30.931*FAC1+21.608*FAC2

14.433*FAC3+12.429*FAC4）/ 79.401

其中Fi为商业银行绩效总得分（i=1，2，……，15）。经过计算得出绩效总得分，排序得到表2样本商业银行因子得分及排序。

三、实证结论

从综合排名上来看，2家城市商业银行和部分股份制商业银行排名好于国有商业银行。兴业、南京、北京、浦发、招商银行位于前五名，说明在15家上市银行中，这5家银行的2013年上半年综合经营绩效水平最高。华夏、光大、中行，农行、平安银行排在后5位，其综合经营水平相对较弱。

从F1安全因子得分排名来看，在安全性方面，股份制商业银行得分比国有商业银行高，兴业、浦发、招商、民生位居前列，5大国有银行排名比较靠后。2家城市商业银行居中。

从F2盈利性因子得分排名来看，国有商业银行除农行外，排名靠前，盈利性表现良好，而平安、华夏、民生银行盈利相对逊色。

从F3成长性因子得分排名来看，股份制商业银行表现突出，国有商业银行则表现一般，南京银行排在第一位，农行、中信、兴业、平安银行具有较大发展潜力，而国有商业银行具有相对的局限性。由于各银行间营业收入增长率和净利率增长率趋同，说明银行间业务同质化，竞争相对较大。

从F4流动性因子得分排名来看，中信、招商、平安银行位列前三名，国有商业银行则表现参差不齐，建行和交行位列第四第五，而农行和工行相对靠后，2家城市商业银行排名居中。目前来看，中、小银行的流动性比率和大型银行的流动性比率没有很大的不同，但长期来看，中小型银行资产负债率较高，财务风险较大。

四、提高我国商业银行经营绩效的建议

（一）选择适合的发展模式

无论是大型国有商业银行，还是中小型商业银行，都应该明确市场定位，不可盲目追求、扩大规模及竞争市场份额，应理性的确定自身身市场定位，优化服务，做出品牌特色，选择适合自身的发展模式，从而达到效益的最大化。

（二）加强风险管理

商业银行的盈利性和安全性是不可分离的。加强风险管理，建立完善的风险预警机制及风险监管制度，防范风险是实现银行稳健经营的要求，同时也是提高经营绩效的重点。

（三）扩展业务渠道

中间业务和理财服务的创新，不仅可以提高商业银行的盈利性，还可以减少对单一业务的依赖，分散风险，提高资产的安全性，是提高商业银行绩效的必然选择。

参考文献：

[1]王洪斌.上市银行的发展状况及对策[J].现代商业，2014（2）

[2]赵景妍.基于因子分析法的我国上市银行绩效研究[J].对外经贸，2013（2）

[3]魏慨.我国商业银行绩效评价体系研究[J].经济与管理，2013（2）

[4]张文彤.SPSS统计分析基础教程[M].北京：高等教育出版社，2004（9）

（王吉恒，1964年生，山东沾化人，东北农业大学经济管理学院教授，博士生导师。研究方向：财政与金融。闫晓婷，1989年生，黑龙江绥化市人，东北农业大学经济管理学院研究生。研究方向：财政与金融）endprint

摘要：根据15家上市商业银行的财务数据，运用SPSS模型中的因子分析法，对影响上市银行经营绩效的诸多变量进行实证分析，分析比较在资产盈利性水平、流动性水平、安全性和成长性方面的因子得分及排名，并对提高我国上市商业银行的经营业绩提出建议。

关键词：上市商业银行 经营绩效 因子分析

一、引言

上市银行是我国商业银行的主体，占据我国银行业的主导地位，研究我国上市银行的经营绩效，能够基本反映我国商业银行的整体经营绩效。本文选取了12个指标：净资产收益率（X1）、每股收益（X2）、成本收入比（X3）、营业收入利润率（X4）、流动比率（X5）、存贷比率（X6）、资本充足率（X7）、不良贷款率（X8）、拨备覆盖率（X9）、营业收入增长率（X10）、净利润增长率（X11）、总资产增长率（X12）。这是根据2002年我国财政部为对我国商业银行的绩效进行评价，建立的指标体系选取的，该指标体系涵盖了安全性、流动性、盈利性、发展能力四个方面，因此具有适用性。

二、我国商业银行绩效水平分析

（一）样本数据的选取与处理

鉴于数据的可获取性和时效性考虑，本文选取2013年上半年的15家上市商业银行年度报表财务数据。为了克服样本数据的刚性，运用SPSS软件给数据标准化处理。经过处理的数据符合标准正态分布，均值为0，标准差为1。

（二）实证分析

1、检测指标体系是否适合做因子分析

将样本各个指标输入SPSS软件，然后进行KMO与Banlett检验，其F值为0.000，KMO值为0.530，大于0.5，根据Kaiser给出的KMO度量标准，同时参考相关系数多数大于0.3，则适合做因子分析。

2、确定公因子个数

如表1所示，经过总方差分解，可以明显看到有4个因子旋转后特征值>1，因此公共因子个数为4，总方差表累积贡献率达到79.401%，这表明所选的4个公共因子包含了原先12个财务绩效指标79.401%的信息，提取这4个主成分，就可以比较好地解释出样本中的 15家商业银行的经营绩效。

3、解释公因子含义

用方差最大法对因子进行旋转，得到四个因子旋转的因子载荷矩阵，设 F1、F2、F3、F4分别为4个公共因子，其中 F1在 X7—X9上载荷较大，称之为“安全性因子”；F2在 X1—X4上载荷较大，称之为“盈利性因子”；F3在 X10—X12上载荷较大，称之为“成长性因子”；F4在X5、X6上载荷较大，称之为“流动性因子”。

经过因子分析，找到了4个综合评价指标，可以对样本银行经营绩效给出客观评价。表2中的 FAC1，FAC2，FAC3，FAC4表示样本银行在四个主因子上的得分数据，结合各因子的方差贡献率与总解释方差比率，确定商业银行绩效评价模型：

Fi=（30.931*FAC1+21.608*FAC2

14.433*FAC3+12.429*FAC4）/ 79.401

其中Fi为商业银行绩效总得分（i=1，2，……，15）。经过计算得出绩效总得分，排序得到表2样本商业银行因子得分及排序。

三、实证结论

从综合排名上来看，2家城市商业银行和部分股份制商业银行排名好于国有商业银行。兴业、南京、北京、浦发、招商银行位于前五名，说明在15家上市银行中，这5家银行的2013年上半年综合经营绩效水平最高。华夏、光大、中行，农行、平安银行排在后5位，其综合经营水平相对较弱。

从F1安全因子得分排名来看，在安全性方面，股份制商业银行得分比国有商业银行高，兴业、浦发、招商、民生位居前列，5大国有银行排名比较靠后。2家城市商业银行居中。

从F2盈利性因子得分排名来看，国有商业银行除农行外，排名靠前，盈利性表现良好，而平安、华夏、民生银行盈利相对逊色。

从F3成长性因子得分排名来看，股份制商业银行表现突出，国有商业银行则表现一般，南京银行排在第一位，农行、中信、兴业、平安银行具有较大发展潜力，而国有商业银行具有相对的局限性。由于各银行间营业收入增长率和净利率增长率趋同，说明银行间业务同质化，竞争相对较大。

从F4流动性因子得分排名来看，中信、招商、平安银行位列前三名，国有商业银行则表现参差不齐，建行和交行位列第四第五，而农行和工行相对靠后，2家城市商业银行排名居中。目前来看，中、小银行的流动性比率和大型银行的流动性比率没有很大的不同，但长期来看，中小型银行资产负债率较高，财务风险较大。

四、提高我国商业银行经营绩效的建议

（一）选择适合的发展模式

无论是大型国有商业银行，还是中小型商业银行，都应该明确市场定位，不可盲目追求、扩大规模及竞争市场份额，应理性的确定自身身市场定位，优化服务，做出品牌特色，选择适合自身的发展模式，从而达到效益的最大化。

（二）加强风险管理

商业银行的盈利性和安全性是不可分离的。加强风险管理，建立完善的风险预警机制及风险监管制度，防范风险是实现银行稳健经营的要求，同时也是提高经营绩效的重点。

（三）扩展业务渠道

中间业务和理财服务的创新，不仅可以提高商业银行的盈利性，还可以减少对单一业务的依赖，分散风险，提高资产的安全性，是提高商业银行绩效的必然选择。

参考文献：

[1]王洪斌.上市银行的发展状况及对策[J].现代商业，2014（2）

[2]赵景妍.基于因子分析法的我国上市银行绩效研究[J].对外经贸，2013（2）

[3]魏慨.我国商业银行绩效评价体系研究[J].经济与管理，2013（2）

[4]张文彤.SPSS统计分析基础教程[M].北京：高等教育出版社，2004（9）

（王吉恒，1964年生，山东沾化人，东北农业大学经济管理学院教授，博士生导师。研究方向：财政与金融。闫晓婷，1989年生，黑龙江绥化市人，东北农业大学经济管理学院研究生。研究方向：财政与金融）endprint

摘要：根据15家上市商业银行的财务数据，运用SPSS模型中的因子分析法，对影响上市银行经营绩效的诸多变量进行实证分析，分析比较在资产盈利性水平、流动性水平、安全性和成长性方面的因子得分及排名，并对提高我国上市商业银行的经营业绩提出建议。

关键词：上市商业银行 经营绩效 因子分析

一、引言

上市银行是我国商业银行的主体，占据我国银行业的主导地位，研究我国上市银行的经营绩效，能够基本反映我国商业银行的整体经营绩效。本文选取了12个指标：净资产收益率（X1）、每股收益（X2）、成本收入比（X3）、营业收入利润率（X4）、流动比率（X5）、存贷比率（X6）、资本充足率（X7）、不良贷款率（X8）、拨备覆盖率（X9）、营业收入增长率（X10）、净利润增长率（X11）、总资产增长率（X12）。这是根据2002年我国财政部为对我国商业银行的绩效进行评价，建立的指标体系选取的，该指标体系涵盖了安全性、流动性、盈利性、发展能力四个方面，因此具有适用性。

二、我国商业银行绩效水平分析

（一）样本数据的选取与处理

鉴于数据的可获取性和时效性考虑，本文选取2013年上半年的15家上市商业银行年度报表财务数据。为了克服样本数据的刚性，运用SPSS软件给数据标准化处理。经过处理的数据符合标准正态分布，均值为0，标准差为1。

（二）实证分析

1、检测指标体系是否适合做因子分析

将样本各个指标输入SPSS软件，然后进行KMO与Banlett检验，其F值为0.000，KMO值为0.530，大于0.5，根据Kaiser给出的KMO度量标准，同时参考相关系数多数大于0.3，则适合做因子分析。

2、确定公因子个数

如表1所示，经过总方差分解，可以明显看到有4个因子旋转后特征值>1，因此公共因子个数为4，总方差表累积贡献率达到79.401%，这表明所选的4个公共因子包含了原先12个财务绩效指标79.401%的信息，提取这4个主成分，就可以比较好地解释出样本中的 15家商业银行的经营绩效。

3、解释公因子含义

用方差最大法对因子进行旋转，得到四个因子旋转的因子载荷矩阵，设 F1、F2、F3、F4分别为4个公共因子，其中 F1在 X7—X9上载荷较大，称之为“安全性因子”；F2在 X1—X4上载荷较大，称之为“盈利性因子”；F3在 X10—X12上载荷较大，称之为“成长性因子”；F4在X5、X6上载荷较大，称之为“流动性因子”。

经过因子分析，找到了4个综合评价指标，可以对样本银行经营绩效给出客观评价。表2中的 FAC1，FAC2，FAC3，FAC4表示样本银行在四个主因子上的得分数据，结合各因子的方差贡献率与总解释方差比率，确定商业银行绩效评价模型：

Fi=（30.931*FAC1+21.608*FAC2

14.433*FAC3+12.429*FAC4）/ 79.401

其中Fi为商业银行绩效总得分（i=1，2，……，15）。经过计算得出绩效总得分，排序得到表2样本商业银行因子得分及排序。

三、实证结论

从综合排名上来看，2家城市商业银行和部分股份制商业银行排名好于国有商业银行。兴业、南京、北京、浦发、招商银行位于前五名，说明在15家上市银行中，这5家银行的2013年上半年综合经营绩效水平最高。华夏、光大、中行，农行、平安银行排在后5位，其综合经营水平相对较弱。

从F1安全因子得分排名来看，在安全性方面，股份制商业银行得分比国有商业银行高，兴业、浦发、招商、民生位居前列，5大国有银行排名比较靠后。2家城市商业银行居中。

从F2盈利性因子得分排名来看，国有商业银行除农行外，排名靠前，盈利性表现良好，而平安、华夏、民生银行盈利相对逊色。

从F3成长性因子得分排名来看，股份制商业银行表现突出，国有商业银行则表现一般，南京银行排在第一位，农行、中信、兴业、平安银行具有较大发展潜力，而国有商业银行具有相对的局限性。由于各银行间营业收入增长率和净利率增长率趋同，说明银行间业务同质化，竞争相对较大。

从F4流动性因子得分排名来看，中信、招商、平安银行位列前三名，国有商业银行则表现参差不齐，建行和交行位列第四第五，而农行和工行相对靠后，2家城市商业银行排名居中。目前来看，中、小银行的流动性比率和大型银行的流动性比率没有很大的不同，但长期来看，中小型银行资产负债率较高，财务风险较大。

四、提高我国商业银行经营绩效的建议

（一）选择适合的发展模式

无论是大型国有商业银行，还是中小型商业银行，都应该明确市场定位，不可盲目追求、扩大规模及竞争市场份额，应理性的确定自身身市场定位，优化服务，做出品牌特色，选择适合自身的发展模式，从而达到效益的最大化。

（二）加强风险管理

商业银行的盈利性和安全性是不可分离的。加强风险管理，建立完善的风险预警机制及风险监管制度，防范风险是实现银行稳健经营的要求，同时也是提高经营绩效的重点。

（三）扩展业务渠道

中间业务和理财服务的创新，不仅可以提高商业银行的盈利性，还可以减少对单一业务的依赖，分散风险，提高资产的安全性，是提高商业银行绩效的必然选择。

参考文献：

[1]王洪斌.上市银行的发展状况及对策[J].现代商业，2014（2）

[2]赵景妍.基于因子分析法的我国上市银行绩效研究[J].对外经贸，2013（2）

[3]魏慨.我国商业银行绩效评价体系研究[J].经济与管理，2013（2）

[4]张文彤.SPSS统计分析基础教程[M].北京：高等教育出版社，2004（9）

（王吉恒，1964年生，山东沾化人，东北农业大学经济管理学院教授，博士生导师。研究方向：财政与金融。闫晓婷，1989年生，黑龙江绥化市人，东北农业大学经济管理学院研究生。研究方向：财政与金融）endprint