国有企业财务分析及问题研究

叶利娅 成都轨道资源经营管理有限公司

近年来，国有企业改革发展不断取得重大进展，运行质量和效益明显提升，为我国综合实力作出了重大贡献。但是不可否认，国有企业仍然存在一些问题，国有资本运行效率不高，竞争力不强。面对日益激烈的国际竞争和转型升级的巨大挑战，国有企业需提高资本经营效率，完成转型升级，提升自己的核心竞争力，才能抓住市场机会，做大做强。基于此，本文首先介绍了财务分析的必要性，然后研究国有企业财务分析中的不足之处，并提出相应的建议措施，以助力国有企业转型升级。

一、国有企业财务分析的必要性

财务分析，是以会计报表及业务基础数据为基础，运用专业化的分析工具，对企业的投资、筹资、生产经营、利润分配进行分析和评价的一种管理活动。旨在为已经开展的经营活动进行总结分析，对计划开展的经营活动进行充分的预测，为公司决策提供支持。随着企业管理水平的逐步提高，企业财务分析备受关注，对于推动国有企业健康发展具有重要的意义。

(一)财务分析是了解企业经营情况的重要抓手

通过财务分析，可以及了解公司资产管理情况、营收情况、盈利情况、偿债能力、投后管理情况等，各业务板块是否在按照预期发展，有利于及时了解差距，发现异常，掌握公司生产经营的结果。

(二)财务分析是提升企业经营效益的重要推手

面对日益激烈的市场环境，国有企业需要深入分析自身业务的情况，分析自身的优势、劣势、机会和威胁，结合自身发展潜力，集中整合经营问题，寻求合适的发展通道，提升整体效能，助力企业良性发展。

(三)财务分析是做好企业决策的重要支撑

借力财务分析结果，可以及时发现企业运行过程中存在的问题，并剖析其背后的原因，比如，是否存在人力成本过高、产能过剩、浪费严重等情况。通过深入地分析业务实质，发现问题并采取措施解决问题，进一步提升企业的经营管理水平。

(四)财务分析是防范财务风险的有效途径

企业的经营活动往往伴随着一定的风险，风险可能会影响企业的经营成果，重大风险可能给企业造成巨大的损失。合理有效及时的财务分析，可以有效地识别风险，并提醒企业经营者及时采取有效措施加以应对，降低风险或者将风险控制在一定的范围内。特别是在目前复杂的经济环境下，在业务规模不断扩张、生产经营不断多元、产业不断升级的大背景下，风险也呈现多种多样的态势。及时发现风险点，可以较大程度控制风险，确保经营决策顺利执行。

二、国有企业财务分析工作存在的问题

虽然财务分析工作可以总结过去、分析现在、预测未来可以促进企业良性发展，但现实中部分国有企业不够重视财务分析分析工作，财务分析工作形式化严重，并未发挥其应有的作用，主要归结为以下几点：

(一)财务分析流于形式，决策支撑力度不够

目前，国有企业财务分析普遍存在不受重视的问题。财务分析被界定为财务部门的工作职能，仅财务人员参与并提供分析报告，财务工作流于形式。这也导致了一个结果，国有企业耗费大量的人力、物力，从母公司到各分子公司均提交财务分析成果，但得出的财务分析成果质量差强人意，财务分析未与具体的业务、具体的项目对接起来，无法指出存在的问题，也未提出解决路径，无法为业务部门所用，决策支撑力度不够。实际上，财务分析工作应该受到高度重视，集合不同部门人员共同参与，深入业务实质，找出业务痛点，分析存在的机会，这样才能提高财务分析质量，进而推动财务分析的发展。

(二)财务分析方法老旧，无法呈现高质量分析报告

当前，国有企业财务分析另外一个普遍存在的问题就是方法老旧，财务分析仅仅通过比较分析法、比例分析法等形式罗列过去的发生的数据，分析维度有限，未真正提供有价值的分析思路和指标，语言也都是财务专业术语，导致财务分析报告的使用者理解困难，无法实现财务分析的意义。实质上，财务分析工作应该是一个不断完善和改进的工作。财务分析人员可以充分地利用时代发展的优势，借助大数据、人工智能等信息化手段拓宽收集数据的维度和跨度，同时应用先进的财务分析理念、工具，进行更加科学、精准的财务分析，不仅梳理总结企业过去的情况，还要结合现在、公司规划、标杆分析、行业趋势等因素进行分析，预测未来，提供高质量财务分析报告，这样才能更有效地发挥财务分析工作的作用。

(三)财务分析过于片面，未结合特定环境开展分析

另外，国企财务分析工作缺乏系统性思考，仅注重定量指标分析，不注重定性分析；仅分析自身的情况，未结合国家政策、行业发展趋势、竞争对手情况、上下游供应商等情况进行分析工作未进行整体性思考。这样得出的财务分析结论，可能仅仅是对过去的总结，对未来的指导可能是片面的，或者提出的解决方案是不适合公司发展的，不仅不利于公司的发展，可能还会阻碍公司的发展。财务分析工作，应充分结合非财务指标和财务指标，进行通盘考虑，特别是行业现状、市场竞争情况、企业拥有的资源和优势等等，即财务分析应该是在特定的环境因素中进行深入分析，将各要素进行系统性整合，提出适合公司发展的解决方案，才能发挥战略规划作用。

(四)财务分析相对独立，未结合具体商业模式

新的经济形势及商业环境，孕育了新的消费业态及商业模式，不同的商业模式其价值创造过程就会有差异，收入结构、成本结构、资本结构、营销渠道等等都会有差异。企业在不同的阶段，也会存在不同的商业模式。脱离商业模式，简单的进行比率分析、比较分析、趋势分析，可能会偏离经济实质，不利于财务分析结果使用者做出正确的判断。财务分析工作，应该与时俱进，基于不同的商业模式，对收入、成本、利润进行分类和整合，并判断出不同商业模式的盈利项目和亏损项目，帮助公司决策者分析和评估未来的盈利模式和财务状况，提高财务分析的可理解性和价值。

(五)财务分析体系缺失，指标体系尚不完善

财务分析的目的是结合企业的实际情况，整合各项问题，并寻找解决之道。在整合的过程中，可以充分地发挥主观能动性，重塑流程，优化管理，通过完善的指标体系多维度、多方面呈现企业的经营成果。但目前诸多企业财务分析指标普遍存在指标适用性的问题，指标多而杂，但与企业的未来规划脱节，与企业的需要脱节，与企业所在的行业脱节，仅满足于呈现一个结果，而未考虑分析的详实性、可靠性和可用性。

(六)财务分析注重结果，未关注价值创造过程

财务分析主要对于过去的历史数据进行分析，未考虑价值创造过程，笼统的分析结果。比如，实际影响企业利润的因素有很多，不仅有销售量及销售单价，还有销售折扣率，以及销售费用、管理费用等，还包括售后服务水平、人文社会因素、目前的市场地位、人力资源管理水平等等。如果仅仅局限于对于销售部门数据的分析，采取降价、促销等手段，可能无法真正地提高利润点。而关注价值创造过程，结合环境因素，可充分地了解各环节价值驱动的具体因素。

三、国有企业财务分析的优化建议

(一)加强对财务分析的重视程度

一是全面转变思想，由上而下，高度重视财务分析对于决策的重要支撑作用，营造良好的财务分析环境。只有加强财务分析的重视程度，财务分析工作才可能获得足够的资源。也只有公司高层将财务分析工作作为管理企业的重要手段，积极协调财务分析人员需要的公司战略、财务报告、业务动态、公司制度等信息，积极组织相关人员开展财务分析工作，高度重视财务分析结果，才能更好地组织财务分析工作，推动企业的经营管理工作。二是提升财务分析人员素质，财务分析的工作性质决定了财务分析人员应该是全面型人才，除具体财务专业知识外，也要熟悉公司的发展战略、经营规划、业务特点和性质，这样才能更加全面地出具财务分析报告。三是完善财务分析相关制度，从管理高度、制度层面进行规范，明确财务分析工作开展的人员、质量、时限性等要求。

(二)全面革新财务分析方法

一是结合企业自身战略、内部文化、业务构成、管理架构等构建全面的财务分析体系，从偿债能力、盈利能力、运营能力、资金平衡能力、创新评价能力等方面对企业进行全面评价。二是加强业财融合，财务分析应多从业务层面出发，突破传统财务分析的单一模式，依据不同的分析对象和分析目的，从不同角度分析总结业务发展过程中存在的问题，并有针对性地进行不断改进，以促进经营效益的提升。三是做好财务分析预判，财务分析不仅要总结过去，更要展望未来，结合历史情况及目前公司资源、外部环境、政策支持等因素，分析业务发展趋势、发展机会和威胁，为公司的经营发展提供指引。四是优化企业财务管理架构，调整财务部门定位，由“成本中心”逐渐转变为“利润中心”，充分运用先进的管理理念，进一步整合资源，逐步建立统一和完善的管理体系，从而为企业的发展打下坚实的基础。

(三)系统地开展财务分析工作

一是要全面地开展财务分析工作，不仅要重视公司财务数据，更要重视业务数据、自身情况。分析时要认识到非财务信息的重要性，充分考虑公司战略、国家政策、行业发展趋势、产品生命周期、市场竞争情况、上下游供应商等因素全面、系统的开展财务分析工作，在适当的时机出具满足需求的财务分析报告，推动国有企业的建康发展。二是要动态、持续性地开展财务分析工作。财务分析工作不是一成不变的，需要结合分析目的、受众、环境、业务、周期的变化不断地优化和调整，及时地开展相关工作，提供有用的信息。三是要充分地结合国有企业的性质。国有企业的性质决定了国有企业不仅要追求效益，更要承担社会责任，与私有企业有一定的差异，因此，国有企业财务分析应充分结合国有企业定位，考虑其社会属性。

(四)充分运用信息化技术

一是充分借助信息化技术，充分地简化财务分析人员的工作，让他们从大量简单、重复的工作中解脱出来，更多地参与到战略决策分析的工作中来。二是运营信息化技术平台，充分地运用信息化系统及模型，运营大数据手段，更细化、更精准地进行业务剖析，对数据进行充分的整合、提炼，实现更高效的、更长时间跨度的海量数据统计分析，扩宽数据分析的维度、广度、深度，这样才能基于海量数据出具有价值的财务分析报告，提高财务分析的效率和准确性。三是在商业模式不断变化，企业经营模式创新不断涌现的情况下，通过数据建模，逐渐优化并固化财务分析工作，提高财务分析的时效性和有效性。

(五)深入结合商业模式

一是分析商业实质。企业创造价值的方式决定了财务行为，同时财务行为也会影响商业模式，两者互相影响。财务分析工作应充分地结合商业模式，厘清业务运行逻辑，分析价值创造过程及环节、盈利驱动因素，解构企业的赚钱逻辑。二是分析不同板块不同时期不同业务经营情况，从资本结构、资金流向、盈利能力等多个方向和维度进行对比，分析自身市场地位和竞争力，结合产品生命周期、地域、销售渠道等情况提出优化建议，优化企业资源配置，为公司持续价值创造指明方向。三是充分考虑业务的定位，对于战略性亏损项目，尽量从成本端分析，降低成本或者维持成本不增加；对于稳定增长类的业务，重心在维持核心竞争力上，及时了解竞争对手及上下游价值链上的情况，提前采取措施加以应对；对于主攻市场地位的业务，主要聚焦的是在合理成本范围内，是否达到了预期的市场占有率并深入分析原因。

(六)提高财务分析人员的业务水平

财务分析工作是一个系统性的工作，对人员的专业素质和综合能力有较高的要求。一是财务人员须有过硬的专业素养，通盘了解财务、税务、经济法、合同法、战略等等专业知识，确保其出具的财务分析报告或者数据逻辑清晰、计算精准、全面合理，以提供决策支持。二是财务分析人员需切实的了解业务，深入业务模式，科学地应用财务分析，不断优化各项指标，确保能从实际出发，出谋划策，改善经营结果。三是财务分析工作是一个不断规划和重新规划的过程，需要及时地与其他部门实现信息共享，开展有效合作，加强财务分析的实用性。四是应加强财务分析人员的培训，新形势下，市场经济快速发展，呈现多面开花的局面，业务类型日趋复杂，商业逻辑瞬息万变，财务分析工作面临巨大的挑战。企业可以知识讲座、案例分享、座谈会等多种形式促进人员的交流，了解业务流程，提升相关人员的专业技能、知识面及市场敏感度，从而更好地开展财务分析工作。

(七)充分地考虑价值创造过程

企业的可持续、高质量发展依赖与员工、客户、供应商、社会环境的和谐共生，高质量发展意味着利益相关者整体价值最大化。在分析企业财务状况的时候，需要关注价值创造过程，是否以缩减研发投入或者经理人报酬为手段，是否压缩了未来的利润空间，是否有利于提升企业的核心竞争力，是否侵害了企业其他利益相关者的利益。只有价值增值过程与企业战略一致，与双循环、产业升级、低碳环保、科创技术等经济主题相关，顺应国家的发展规划，才能够实现高质量发展。

(八)财务分析充分结合非财务指标

随着中国国际化程度的日益提升，企业面临的环境更加复杂多变，单一的财务报表分析已无法满足经营管理者的需求。财务分析应充分地认识到非财务指标的重要性，结合非财务指标和财务指标开展财务分析工作，采用定性分析和定量分析结合的方式，进行战略分析、数据分析以及财务分析、前景分析，打破财务报表分析的局限性。紧跟市场步伐，深入学习和了解市场动向，顺应国家双循环战略，准确寻找企业的市场定位，并深度挖潜，增加企业盈利能力，剖析亏损原因，从而更加全面、系统、准确地反映和评价企业的经营状况，从而提供可靠的决策支撑。

(九)加强风险预警和控制能力

通过对数据的统计和分析，从财务监督的角度、合约合约的角度对企业的经营管理进行把脉，及时发现异常波动，并与上级人员沟通，避免问题扩大化。通过对业务流程的梳理，掌握业务部门的重点和痛点，逐步地建立财务风险预警系统，对立项、采购、销售等各环节的风险隐患进行排查，加强企业的风险预警能力，减少企业的风险损失。

四、结语

综上，高质量的财务分析工作有助于企业管理者及时掌握公司发展现状、存在的问题及发展趋势，做出准确的决策，是企业经营管理的重要手段。目前很多国有企业财务分析工作有待改进，普遍存在的形式主义、分析方法老旧、分析维度片面、信息化程度低等问题，财务分析工作未起到应有的作用。建议国有企业加强财务分析的重视程度，全面革新财务分析方法，充分利用信息化技术，结合商业模式系统性的开展财务分析工作，注重创新，不断提升国有企业财务分析水平。