二次收储作用显现 猪价拐点短期难现——上半年我国生猪生产形势及后期走势判断

虞 华 国家统计局盐城调查队 224000

虞丽娜 江苏省盐城邮政局 224000

虽然每年春节过后猪肉价格回落已经成为常态，但是今年开春的这波降价潮让养殖户和经营户感觉格外地“寒冷”。蛇年春节前多地生猪价格直逼18 元/kg。不过，春节需求旺季过后，随着终端消费需求的萎缩，供求关系的变化，猪价肉价均呈下行趋势。目前母猪存栏仍在历史高位，往后几个月的生猪潜在供应量仍然很大，且下游需求受到2012年末至今“作风新政”、“黄浦江死猪”、“H7N9 禽流感”三重影响叠加，养猪亏损情况短期并不能由于收储而得到根本扭转。而猪周期拐点很可能会在三季度到来。

1 上半年国内生猪市场总体特点

元月上半月，全国生猪市场表现格外抢眼。猪价在元旦后突然发力，半个月内猪价上涨幅度高达2 元多/kg，全国猪价至1 月中旬时高达17.42 元/kg，其中广东、河北、山东、四川等地毛猪均价突破18 元/kg 的大关，而福建和广东局部地区猪价一度飙升至18.8 元/kg。猪价涨幅明显超出预期，部分养殖户惜售心理增强，养殖户普遍压栏，这也为下半月猪价的快速下跌埋下伏笔。全国猪价在第三周达顶点后，于第四周开始跌潮席卷全国，猪价下跌之快令养殖户措手不及。到元月底，全国生猪均价已回落至16.47 元/kg，二周内跌幅高达7.35%。进入2月份，生猪行情震荡下跌。3 月份以后，受黄浦江“漂浮死猪”事件拖累，猪价继续下滑，至3 月下旬全国一半以上地区猪价已经跌破13 元/kg。而4 月初发现的人感染H7N9 病毒事件让全国鸡价跌破成本线。而出于对禽肉安全性的疑虑，不少人转向鱼虾等水产品，使得春节后就开始量价齐跌的肉猪行情保持震荡下滑之势。4 月下旬全国平均猪价已经跌破12.2 元/kg，而饲料价格居高不下，4 月30日猪粮比价已跌至5.21∶1，养猪亏损程度进一步扩大，部分养猪户每头亏损已突破200 元。受5 月9日国家在本年度第二次启动冻肉收储计划的影响，生猪市场走跌行情明显好转，截至目前国家冻猪肉收储工作已经涵盖20 多个省市。受政策调控预案的有力支撑，生猪市场价格近期涨幅较为明显，6月5日猪粮比价已升至5.97∶1，接近6∶1 的盈亏点。目前养殖户生猪出栏平均亏损程度回升至100 元/头。而生猪价格的上涨亦使前期处于消极状态的生猪购销市场找回了些许生气。目前大型养殖企业多以观望心态为主，而个体等小型养殖企业由于前期处于长时期的亏损状态，自身承压能力不足导致销售心理强烈。就目前整体供需层面来看，生猪供应仍呈现出供大于求的行情。国家在年内第二次出台冻肉收储，在短期内会拉动生猪价格走高。但是，随着气温的进一步回升，届时市场对猪肉的需求将会明显下降，介于利好因素多为暂时性因素，整体生猪供应宽松格局依然存在，猪价大幅上涨动力依然不足。因此本轮生猪价格虽然会涨，但总体不会涨得太高。

1.1 猪价肉价“跌跌不休”，已处相对低位

价格监测资料显示，虽然直接影响CPI 的猪肉零售价与生猪出栏价的联动性并不完全一致。但在猪价“跌跌不休”的同时，猪肉零售价格也在不断下跌。2013 年以来，全国生猪出栏价已由高峰时的17.42 元/kg 跌至5 月5日的12.14 元/kg，跌幅已经超过了30%，猪价已基本跌回到2010 年7 月底的水平。与此同时，全国猪肉零售价格由高峰时的25.32 元/kg 下降至5 月5日的19.18 元/kg 左右，降幅约为25%，肉价已基本跌回到2010 年10 月底的水平。5 月国家开展第二轮大规模冻猪肉收储以来，加上禽类消费还未恢复正常，猪肉消费增加，猪价趋稳回升，快速下跌的趋势得到初步遏制。截至6 月5日，全国平均生猪出场价格回升到13.92 元/kg，全国猪肉零售价格回升到20.92 元/kg。

1.2 猪粮比价一度跌入“黄色区域”

猪价的大幅下跌，加上饲料价格的高企，使得养殖盈利急剧缩减，猪粮比多月跌破盈亏平衡线6∶1，并步入介于“5∶1～5.5∶1”之间的中度亏损时代。5月5日猪粮比价已跌至5.22∶1，比去年同日还低0.37 个百分点。根据《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》规定，当猪粮比价连续一段时间处于5.5∶1～5∶1（黄色区域）时，要适时增加中央冻猪肉储备规模，地方政府也要适时增加地方冻猪肉储备规模。同时，适当增加活体储备规模。5 月9日国家启动第二次冻肉收储计划，导致生猪市场走跌行情明显好转，6 月5日猪粮比价已升至5.97∶1。

1.3 生猪存栏虽略有减少，但能繁母猪仍居历史较高水平

2011 年起生猪价格开始上涨，到八九月份，生猪价格一度达到20 元／kg，养猪户大都赚了一笔钱，在利润驱使下，不少养殖户从2011 年11 月至12 月开始大规模养殖，部分大型企业甚至国企加入养猪行列，虽然2012 年生猪价格总体呈下滑趋势，但养殖户仍然有一定的利润空间。经过2011年、2012 年四个饲养周期的调整，加之猪病形势较为平稳，成活率较高，存栏量和出栏量大增，致使2013 年年后的生猪价格下跌。国家统计局数据显示，2013 年3 月底生猪存栏45473 万头，同比减少0.3%。2013 年5 月16日，农业部公布了2013 年4份4000 个监测点生猪存栏信息，4 月生猪存栏较上月上升0.7%，比去年同期降低1.4%；其中，能繁母猪存栏较上个月降低0.4%，较去年同期增加2.2%。生猪和能繁母猪存栏水平较高的现状仍将令国内生猪价格上行受压。

(1)饲料价格仍处较高水平。2012 年上半年，国内玉米、饲用小麦、豆粕等饲料价格逐月上涨创下历史高位，下半年以来虽有回落，但目前仍处于较高水平。2013 年6 月5日，主要饲料原料玉米价格为2.33 元/kg，比年初上涨了1.4%，同比下降8.2%；豆粕4.265 元/kg，比年初上涨6.2%，同比上涨14.2%。5 月第4 周育肥猪配合饲料平均价格为3.27 元/kg，同比上涨5.5%。

(2)仔猪补栏清淡，价格相对抗跌。按照往年的惯例，3～4 月是仔猪补栏的高峰期。但受养殖效益低迷的影响，目前养殖户补栏意愿十分有限，仔猪市场交易清淡，多地呈现有市无价的局面。虽然如此，仔猪价格并没有出现大幅下滑。一是去年冬季国内口蹄疫导致仔猪的成活率较低，母猪的生产性能也出现一定的下降；二是因为目前仔猪价格过低，养殖场利润受到挤压，因此外售仔猪意愿降低，多采取自繁自养的方式，因此即使是在生猪价格大幅下跌的情况下，仔猪价格跌势仍较为平稳，表现出一定的抗跌性。5 月第4 周全国仔猪平均价格为25.67 元/kg，比上周上涨2.6%，同比下降17%。

2 猪市低迷，回暖乏力之原因分析

综合分析，民众消费的萎缩、生猪出栏增加和餐饮业对猪肉的需求明显减少，是导致2013 年上半年猪价持续下滑的最主要因素。而H7N9 禽流感和黄浦江漂浮死猪事件加剧了民众对毒猪肉的误解。

2.1 消费者对肉制品的信任感下降，导致猪肉消费进一步萎缩

受“黄浦江漂浮死猪”和H7N9 禽流感的影响，出于对禽肉安全性的疑虑，不少消费者转向鱼虾等水产品和蔬菜，使得春节后就开始量价齐跌的猪市行情“雪上加霜”。

2.2 生猪饲养量趋于饱和，猪市供应充足

2011 年生猪行情利好，高企的养殖利润在一定程度上刺激了养殖户的补栏积极性，各大型养殖企业也在跑马圈地、扩大产能，生猪饲养量趋于饱和，导致生猪产能集中释放。国家统计局数据显示，2013 年一季度全国生猪出栏20489 万头，同比增长2.4%。

2.3 作风新政影响餐饮业，猪肉需求减少

去年年底作风新政的实施和三公消费遏制政策的推行，使得下游终端特别是餐饮业受到剧烈影响，而猪肉作为酒店肉类消费的主要产品首当其冲，该行业猪肉需求的明显减少，加剧了猪肉供过于求的态势。

虽说供需关系是影响价格走势的根本原因，但从深层次分析，养猪业规模化发展和产业链发展加速应该是本轮行情躲藏在供需关系背后的更大推手。

3 后期猪市行情判断

就目前形势来看，由于目前生猪存栏仍然较高，短期内供求宽松的总体格局仍将延续。近期虽有利好因素支撑，但暂时性因素较多，而目前生猪总体供求过剩及消费疲软的状况依然存在，短期内猪价虽已步入阶段性反弹时期，整体仍将处于底部徘徊，大幅上扬动力不足。预计猪周期拐点将可能在三季度到来。预测全年生猪价格总体走势为震荡向上的态势或难改变。

4 月上旬和5 月上旬，国家发改委两次启动生猪收储，虽对生猪市场产生利好支撑，但由于收储量有限，对市场影响不应期望过高。一是国家冷冻库的容量并不大，不超过60 万吨。同时，2011 年和2012 年中国猪肉进口量较大，2012 年收储的部分猪肉并没有放储，将使政府可收储和存放的冻猪肉量较少。二是即使按照60 万吨的收储量来收购，占全国猪肉产量的比重很低，增加的市场需求较少。三是2009 年以来国家几次实行冻猪肉的收储，由于收储量较小，每次政策出台只是对养殖户的心理产生影响，导致短期内生猪价格暂时止跌或下降幅度减小。而在多次收储后，养殖户对此市场规律较熟悉，心理影响减弱，对市场的影响也逐渐减小。因此，猪市欲走出低谷，仍需靠市场自身调节，收储只能起到助推的作用。

根据历史周期推算，预计2013 年的第二、三季度猪价将震荡探底，但估计不会出现2010 年上半年深度下跌局面，波动幅度也将远小于2011 年（2011 年高低差约6.2 元）。

从生猪存栏来看，在未来较长一段时间内我国生猪市场供应都比较充足，且未来几个月随着气温的升高，肉类消费进入年内最低水平。在缺少有效的市场需求的情况下，短期内猪价将继续底部震荡徘徊，而猪周期拐点很可能在三季度到来，四季度在消费增加及市场自身调节等因素等影响下，国内生猪价格才有望进入上行通道。但2013年猪价走势究竟如何还是要看供求关系和生猪疫病防治。

2013 年全国天气变化异常，变化幅度大，雨季的到来容易给猪群带来致病因素和让饲料霉变。面对目前的生猪市场，在猪价行情低迷的时候，养殖户更应该注意猪的保健和疾病防控，以免造成更大的损失。另一方面，收储信息让养殖户抱有惜售心理，多重利好信息的叠加使各地猪肉消费和生猪存栏量增加。由于历年6 月份生猪消费量都不甚理想，随着气温的升高，国内猪肉消费可能会迎来低谷。养殖户应继续做好饲养管理，关注疫病发展形势，防止饲料霉变。应该注意信息的掌握与收集，及时调整存栏结构，以畅通销售为主，适时安排出栏。