分析金融风险管理中金融工程的应用方式

摘要：随着现代经济以及金融产业的发展，金融工程应时而生，它本质上是一种经营方法，以现代企业自身具有的经营环境作为依托，风险管理是其中的基本内容。随着金融企业的不断向前进步，金融工程在其中也扮演了越来越重要的角色，起着越来越重要的作用，利用金融工程进行相关风险的管理已经成为一种常态，因为需要分析金融风险管理中金融工程的应用方式，让这一方式能够更好的为当代的金融产业服务。

关键词：风险管理；金融工程；应用

中图分类号：F830.9 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）007-0-02

我国的经济在不断向前发展，与国际之间的联系也逐渐加深，与其他国家、企业之间进行的贸易、投资在为我国企业带来经济效益的同时也带来了诸多风险，这些风险都需要去控制与防范，并且对风险进行适当的管理，金融工程是其中非常有效的手段，它自身拥有的技术方法在面对金融风险管理时可以为此提供许多新的方式与思路，在当代要了解金融工程在金融风险管理中的具体应用，促进我国金融产业向前发展。

一、金融风险管理以及金融工程相关概述

（一）金融风险管理

在贸易的成本与效益之中进行选择，并且根据实际需要而使用一些措施的过程被称为金融风险管理，对减少成本的方案进行策划并确定实施计划是它的主要内容。在进行金融风险管理时首先应该做到的是对各类风险进行识别，对风险进行管理时，要先了解哪一类风险对于企业具有最大的威胁，之后对这一风险给企业带来的损失以及风险发生的可能性进行估量，之后要对风险进行控制，采取相应的措施，对企业因发生风险而经受的损失进行降低，让企业承受其中最少的风险。对每一种风险进行了解，并且根据风险特性制定相应的紧急预案是最好的选择，紧急预案的制定能够让企业在面对风险的威胁时能够以一种最佳状态进行应对，但是最重要的就是避免发生各种风险，在保证企业经济效益的同时，可以对企业的经营策略进行适当的改变，以此来消除企业遭遇风险的途径。

（二）金融工程

金融工程是一个内容较为丰富的概念，工程化在其中处于核心地位，金融活动在整个概念中处于主体地位，在这样的概念中需要对各种手段进行合理运用才能够在真正意义上解决问题，组合复制技术与无套利均衡分析在其中具有重要地位。金融工程其自身拥有的功能以及与其相关的属性决定了它能够在金融风险管理中起到重要作用。金融工程自身带有丰富的知识储备，这些可以为金融风险提供强大的理论支撑，同时运用金融工程解决金融风险问题的人也必须要具有相应的理论知识。在金融工程的实际运用中会涉及到各方面的理论，因此它自身也有着更高的要求，能起到的作用也就越大。

二、金融工程在金融风险管理中的积极作用

（一）对相关工作效率进行提高

金融产业以及金融机构在进行正常生产活动的同时应该注重组织模式作用的发挥，金融工程自身带有庞大的知识理论体系，因此对于组织模式作用的发挥，以及对其合理性与科学性的应用具有很大的作用，风险防范机构需要对目前相应的体系、情况有所了解，之后才有能力在金融工程的作用下适应当前市场的运行内容、运行体制，有效的提高相关工作效率，保证自身在对金融风险进行方法的同时仍旧能够向前发展。

（二）对市场运行效率进行提高

金融工具最为基本的作用就是提高市场的运行效率，金融工程是构成金融工具的关键所在，因此这也是金融工程在金融风险管理中必须起到的作用，例如在股票、债权、期货等方面。随着金融产品形式的不断更新，能够对金融风险管理的降低产生一定有利影响，投资者也可以对各种金融产品进行不同的选择与组合，为自身创造更多的机会，多种类型的金融产品也让金融风险逐渐分散，因此在进行金融管理时需要对这些金融股工具进行妥善的利用。在诸多金融产品中，套利对于降低金融风险的作用是最大的，因为其自身能够平衡商品价格的特性，让金融企业以及金融市场处于稳定的发展状态，在过去，金融产品在市场中进行运行时很容易出现问题，面对着当前的新形势，各个金融企业应该加强对金融产品的更新速度与创新力度，让投资者在享受利润的同时承担较少的风险，提高金融市场自身的运行效率。

（三）规避系统性风险

各个金融企业应该加强对金融风险方面的管理，一旦风险爆发那么对于企业造成的损失是不可估量的。如果对金融风险管理进行的不到位那么系统性风险就非常容易发生了，而且系统性风险一旦发生就是大面积的，可能波及到全国甚至整个亚洲地区，1998年的亚洲金融危机，2009年的美国金融危机都说明了这一点，金融企业对于原有的金融控制方式必须进行更新，使用新的思路面对金融风险以及系统性风险，这样可以保证金融企业自身的运行能够更加的畅通，利用风险分散这一方法能够有效的降低非系统性风险发生的可能性，但是它在金融产品中最为重要的一环——证券当中没有任何的涉及，在面对大型市场份额时无法发挥出它应有的作用，这对于它自身的效果起到了非常大的限制作用，因此在证券市场中运用最多的是风险转移法，风险转移法通过向金融市場实力较强的一方进行风险转移，让具有结构性的金融衍生工具得到体现，可以有效的减轻系统性风险。

三、金融工程在金融风险管理中的局限性

（一）依赖历史数据

对于目前的金融工程而言，无论进行怎样的操作都需要参照以往的历史数据，并且需要以历史数据作为基础，结合目前的状况对现在的形势进行全新的估计，金融工程可以为这一过程提供相应的理论支持，但是具体数据需要从以往的历史数据中来获得，一旦历史数据出现缺失或遗漏，那么对现在许多金融活动的进行就会产生较大的影响，而且一些历史数据已经不适用于当前社会以及金融企业的发展状况，例如与刚刚进行上市的股票有关的变量或资产，这是金融工程在金融风险管理中面临的首要问题。历史总是向前发展的，任何事情在发展的同时都要摆脱过去的桎梏，金融企业是当代发展的企业，对于这些更应该做到，应该为自身寻求新的发展方式。

（二）不重视小概率事件

在金融风险中，很多小概率事件在很多情况下被人为的忽略了，但是很多时候正是这种小概率事件引发了一系列问题，它们引发的后果往往非常严重，例如金融危机或次贷危机等，金融工程在对金融风险进行管理的同时也没有注意到这类小概率事件，在很多理论以及模型的构建中都没有注意这类事件。细节决定成败，更何况是这种能够引起爆炸的火星，每一个细节都应该被重视，每一个小概率事件都应该得到关注，因为它能够引起比这件事情本身更具有威胁的事件，千里之堤，溃于蚁穴，如果在未来的某一天真的因为这些小概率事件而引发了新一轮的金融危机那么使用金融工程对金融风险进行管理的人又该有怎样的所思所想呢？

（三）无法应对系统性风险

在前文提到过，金融工程在防范其他类型的金融风险以及规避系统性风险方面有着非常大的作用，但是系统性风险一旦出现那么金融工程能够做到的事情就非常有限了，当股票、利率以及汇率的价格发生危机以及通货膨胀情况出现时，金融企业必然受到相关波及而产生巨大损失，甚至面临破产的状况，与企业相关的信用风险问题也逐渐凸显出来，面对这种全面性、系统性的金融风险，金融工程的作用无法有效的发挥出来。牵一发而动全身，这是对系统性金融风险最为直接的描述，而且当这种风险一旦发生就必然殃及到周边地区甚至是整个世界时就一定要降低它发生的几率，金融工程在金融风险管理中可以对系统性风险进行有效规避对于金融企业来说是一个好消息，但是在规避的同时不能高枕无忧，相反，需要居安思危，寻找到解决这一问题的具体方法，即使系统性风险真正的爆发了也能够有有效的解决措施。

四、金融工程在金融风险管理中的具体应用

（一）投资风险方面

这一方面主要针对股票，自从股票进入中国，“炒股”的热潮就从来没有停止过，每年都有无数的股民进入股市，有的赶上了牛市获得了收益，有的赶上熊市成了散户，这说明股票自身以及其所带来的收益非常容易受到投资风险这一方面的影响。扩大自身的投资范围是投资者在股票市场上规避风险与控制风险的重要措施，进行跨境投资与跨国投资是投资者将风险进行分散的最好方式，但是国家对于这种行为有着较为严格的控制，容易受到国家政策的影响，国家鼓励就可以有效的进行下去，国家禁止那么投资者的资金只能收回国内。面对当前的这一状况，金融企业需要使用金融工程来打破这些已有的限制，让投资者能够进行多样化的投资，例如在国际股票中的收益可以转化成国家允许的金融产品，以此来保证投资者的正常收益。

（二）数量风险方面

金融主体是数量风险方面的主要针对对象，不确定性是这一风险最为主要的表现，因此也是最难防范的地方，造成数量风险发生的原因是多方面的，市场需求是其中最为重要的一个方面，在實际进行的生产活动之中，产品的生产总会出现过剩或者过少的情况，这些都会对产品的供给上产生诸多影响。以往的金融风险管理对于数量风险没有足够的防范措施与应对措施，自身具有较大的问题，每当数量风险发生后都无法做出及时的应对，并且进行解决，数量风险一度对我国金融企业造成较大的威胁，但是目前随着金融工程的进行，很多新型的金融产品开始出现，这些金融产品能够很好的对数量风险进行转移，这样就可以降低数量风险所带来的破坏性。金融工程对于克制数量风险做到最为成功的一点就是提出了商品期权，这一功能具有操作容易、成本较低以及风险可控的特点，可以满足众多投资者的需求，对于其他的金融产品也要进行合理的运用，让这些新型的金融产品更好的为用户发挥转移数量风险的作用。

（三）价格风险方面

对于价格风险的控制是金融工程在金融风险管理中运用最多的地方，对于价格风险的控制需要运用到金融工程中的很多东西，例如远期或者期货。价格风险的来源包括很多方面，商品价格、汇率以及利率都是造成价格风险的来源，市场自身的波动是造成价格风险出现的首要原因，对于市场必须要运用有效的手段来进行控制，商品之间的组合关系能够很好的完成金融工具之间的相关创新，由此而产生的金融产品对于价格方面的风险可以进行有效的控制。金融工程在价格风险方面的管理中在不同的风险上有着不同的体现，在对利率风险的控制上就需要运用到很多不同组合的金融产品，可以将不同的利率协议与利率封顶进行不同的组合，呈现出新的形式，以此来面对当前的价格风险，将每一种金融产品的功能都发挥出来，并且挑选功能较好的产品进行新型的组合，风险会随着时间而演变，因此必须要拥有足够的防范意识与防范措施才能有应对的准备与资本。金融风险管理是一个长期的过程，我国对于金融工程的应用才刚刚起步，各个金融企业必须要学会利用这一金融工具，为自家企业防范风险，并且创造更高的效益。

五、结语

金融工程在金融风险管理中的应用是多方面的，它可以为当前的金融企业解决大部分问题，对风险能够进行有效的防范，但是它不是万能的，自身仍旧存在着部分局限性，我们在利用它解决当前问题的同时也应该考虑到它的不足，完善它所缺陷的功能，加强对它的分析，让它变得更为全面，能够应用与更多的方面，更好的为我国当今社会与企业进行服务。

参考文献：

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作者简介：杨国瑰（1983-），女，汉族，辽宁大连人，学位：硕士，职称：讲师，主要从事金融工程研究。