我国互联网金融运行中存在的问题与对策

郑一帆

(南京财经大学金融学院，江苏 南京 210023)

一、引言

我国的互联网金融行业从最初的第三方支付平台开始迅速发展、普及，现已成为大众生活中不可或缺的一部分，在很大程度上改变了人们的生活方式和消费方式，弥补了传统金融行业在部分领域的空白，互联网金融模式的推广有利于小微客户、中小企业的发展和普惠金融的壮大[1]。我国互联网金融产品以网络银行、P2P网贷、第三方支付、传统理财和虚拟货币等为代表[2]。近年来，这些代表产品的发展水平参差不齐，产品评价也是毁誉参半。互联网金融产品在给人们带来便利的同时，也因为其高风险、高收益的特点和互联网金融市场监管不力、行业自律性不强等因素，容易导致金融诈骗和信息泄露等问题。在我国互联网金融行业快速发展的趋势下，这些问题终将成为金融市场健康有序发展的绊脚石。因此，研究互联网金融行业的发展问题对规范我国互联网金融运行，推进我国互联网金融行业高质量发展具有十分重要的意义。

本文将从我国互联网金融行业和产品的发展现状出发，通过分析行业现状和我国互联网金融运行中存在的问题，提出符合我国国情的解决问题的对策，以促进我国互联网金融规范高效运行。

二、国内外研究现状

对我国互联网金融运行中存在的问题，郑联盛[3]认为互联网金融风险既有信息泄露、资金安全问题、金融基础设施风险、潜在的操作风险、人数巨大的消费者利益侵犯与权益保护问题等互联网金融特有风险，也有传统金融具有的信息不对称风险、信用风险、流动性风险、法律与政策风险。梅波[4]认为在经济新常态下互联网金融风险具有扩散速度快，风险难以控制、风险效应放大，危害更广、虚拟级别高，风险监管困难的特征。

为了解决运行中的问题和风险，谢清河[5]使用博弈理论分析了我国互联网金融发展面临的机遇与挑战，并提出了通过新技术的应用，与传统金融优势互补，完善经营安全运行机制和监管体系等政策建议。毛玲玲[6]强调要明确适度监管的必要性；构建中央与地方的分级监管体系，赋予地方对互联网金融预防风险与及时处置的权限。Demertzis等[7]认为就英国而言决策者需要紧急考虑四个问题:发展欧洲还是国家金融技术市场?追求什么样的监管框架?互联网金融的监管应该在欧洲层面进行吗?总体愿景是什么?Dong[8]提出可以利用区块链技术推动互联网金融监管技术发展。

三、我国互联网金融运行中存在的问题

互联网金融作为传统金融和网络信息技术的结合，不仅存在着这两个行业的固有问题，还由于它们的结合创新和行业的发展产生出了新的问题。我国互联网金融运行产生的问题，呈现出扩散速度快，危害更大，难以控制；风险传播方式多样化，范围更大，监管困难等特点。

(一)网络信息技术本身具有的潜在风险

我国的互联网金融平台普遍是依托TCP/IP协议建成的，安全性较低且平台的资质参差不齐，所以绝大多数平台未能建立可靠的网络安全防护体系[9]、网络加密技术、独立充分的网络数据库、有效的防火墙架构以及人为操作失误后用于弥补的应急系统，对数据容灾备份和网络技术安全问题的处理能力较差。

(二)信息泄露和信息不对称问题

1.信息泄露

网络信息技术本身具有潜在风险，如容易产生病毒侵害、木马程序感染、黑客攻击等问题，且我国绝大多数互联网金融平台缺乏安全防护系统，对网络信息安全风险的处理能力较差，所以我国互联网金融平台的数据库安全和数据传输安全无法得到保证，容易产生信息泄露等问题。网络平台的风险和互联网金融平台的不重视甚至是恶意买卖，会形成客户信息收售的黑色产业链，导致用户的隐私和权益受到侵害，还可能造成财产损失。

2.信息不对称

互联网金融平台和客户之间存在信息不对称，例如卖家一般会比买家拥有更多关于交易物品的信息，这可能会导致逆向选择问题，这也是传统金融行业中存在的问题。

(三)政府和行业监管困难问题

1.法律法规

(1)我国混业经营、分业监管产生的监管真空和监管滞后。互联网金融企业正在逐步完善自身布局，向金融多维度渗透，和周边产业相结合，进行交叉经营和资源共享，打造出多元化的“混业经营”的互联网金融综合布局[10]。我国现行的监管模式为“一行两会”监管模式，其各司其职的监管模式加之互联网金融企业生存的时空差异[11]，使得对涉及多个行业的互联网金融产品的监管力度有限[12]，容易造成监管真空和监管滞后。

(2)不完善的信息披露机制。在金融市场上，进行公平竞争的基础是有必要的信息披露。而在我国的互联网金融行业普遍存在信息披露标准不一致的问题，加之目前我国还没有制定出完善的信息披露机制，对需要披露的信息的内容、数量、时间等没有明确的规定，对故意不披露或少披露信息的平台也没有有效的处罚机制。

(3)缺乏完善的征信系统。目前，我国的互联网金融企业还不能接入中国人民银行征信系统，平台和客户都无法迅速准确地了解对方的信用状况，缺乏信用审核使交易环境无法得到强有力的保障，违约成本低，容易出现需求者违约和金融诈骗的情况。

2.行业自律

我国的互联网金融行业不仅监管存在滞后性，行业自律程度也不高。行业内各机构存在恶性竞争，没有建立行业或者相关产品的信息共享机制。由于互联网金融机构创建简单、成本较低，部分负责人缺乏相应的法律意识，行业内也没有相应的培训和督导，使得整个行业呈现松散、易违法的特点。

四、完善我国互联网金融运行的对策

为了促进我国互联网金融行业持续健康发展，回归均衡良性发展之路，需要采取完善政府监管模式、制定符合国情的市场监管机制、加强行业自律、注重行业人才培养等措施。

(一)完善政府监管模式

首先，对互联网金融产品进行分类和界定，并划归监管机构[13]。例如将第三方支付机构和银行业合并监管，规定非银行的第三方支付机构必须取得与银行业有关的营业执照后才可以开展相关业务。同时要求第三方支付机构必须有一定数量的初始资本金，具备行政管理与会计核算程序和适当的内部控制机制。要求定期提交财务报告、审计报告等相关报告。

其次，做好事前审查，建立完善有效的市场准入、退出、内控机制。对交易主体的责权利，注册登记、经营许可、业务范围、注册成本、投资金额、从业人员等进行明确规定。分层次分阶段完善市场机制，针对已稳定较安全的互联网金融产品，如第三方支付业务，可适当放宽，依靠行业自律完善市场机制；而类似于信贷平台这类风险较高、管控较难的互联网金融形式，则应该提高行业的准入门槛，可以提高企业初始资本金要求、对投资范围和流动资金去向等方式进行严格限制，要求不定时提交相关记录和报告。

再次，由于我国实行的是“一行两会”的监管模式，所以针对不同的行业情况，需要出台法规或成立机构以弥补“一行两会”之间、中央和地方之间的重复监管和监管空白。“一行两会”及地方监管部门划分监管区域，保护互联网金融平台以及客户信息安全和交易安全，保护客户的合法权益。

最后，完善我国互联网金融违规惩罚制度和资金追回补偿制度，保护客户权益。设置行业“高压线”，严厉处罚平台的违规行为。例如一些高风险网贷平台，可以规定当平台出现资金问题时，如果用户能证明发行说明书中有遗漏或错误的关键信息，就可以通过法律手段追偿损失。

(二)制定符合国情的市场监管机制

1.建立动态监管机制

由于互联网金融具有发展快、不断创新的特点，所以固定的监管框架和滞后的法律法规无法促进我国互联网金融行业的健康发展，因此，有必要建立动态监管机制。对互联网金融企业和产品进行实时监管，迅速遏制一些违法违规行为。做好风险防范和预警工作，检测互联网金融企业的投资过程、资金流向等内容。根据国外互联网金融行业发展出现的问题和总结的经验，可以提前防范我国互联网金融行业发展可能出现的风险。

2.建立完善的信用评估系统

首先，有关部门需要拟定统一的信用评估标准。其次，对互联网金融企业和客户的信用信息进行评估，筛选出不适合进入互联网金融行业的平台和个人。还应将互联网金融行业接入央行征信系统，对信用违约案例进行处罚，提高违约成本，遏制需求者违约和金融诈骗。最后，可以借助于权威信用评级机构，发布信用评级报告，监督机构信用状况，逐步淘汰信用不合格企业。

3.建立有效的信息披露机制

要实现我国互联网金融行业的健康发展，还需要政府对企业提出强制性的信息披露要求，尽可能减少互联网金融行业的企业之间、企业与客户之间的信息不对称和逆向选择风险。各企业必须如实披露有关的业务和信息，使交易过程更加规范和透明。需要明确统一的信息披露标准，对需要披露的信息的内容、数量、披露时间做出规定，对违规平台进行处罚。

(三)加强行业自律，实现信息共享、风险预警

1.推动行业信息共享

建立行业内信息共享机制，对信用信息、风险信息等进行共享，提高我国互联网金融企业获取客户信用信息和财务信息的时效性，有效避免恶意骗贷、自我担保、借新还旧等问题[14]。在信息交流的基础上形成完善的失信惩戒机制。

2.建立风险预警机制

行业内各企业可以建立共用的风险预警机制，各企业共享分享信息，有效防范风险，利用系统有效预测识别企业在日常经营过程中涉及的法律风险、信息风险、信用风险、操作风险等，逐步进行风险识别、风险评估、风险处理。

(四)注重行业人才培养，引导行业创新氛围

要加大我国国民对基本的金融知识的认知，加强公众对互联网金融信息安全风险的认识，开展互联网金融安全知识的教育，曝光互联网金融行业的诈骗事例，使用户对信息安全有深刻的认识，保障自身合法权益。重视行业人才培养，培育金融行业和计算机技术的复合型人才，不断突破固有思维，探索新型金融模式和方法，推动互联网金融行业创新型发展。

五、结语

我国互联网金融行业目前正处于承前启后的整治规范阶段，在快速发展的同时由于行业的不成熟和产品的高风险暴露出了很多的问题，既有传统金融行业根深蒂固、无法避免的问题，也存在着网络信息技术导致的风险。所以，在我国互联网金融运行中，需要政府加强监管，尽快完善相应的法律法规和监管模式；制定符合国情的市场监管机制，如动态监管机制和信息披露机制，引导行业规范发展。同时，行业自身也需要提高自律性，防范风险，共建共享，不断创新。此外，要解决我国互联网金融运行中存在的问题，还需要注重行业人才培养，引导行业创新氛围，各方面齐心合力使我国互联网金融行业从高速发展逐步转变为高质量发展以适应目前经济新常态的局势。