创业板IPO审计风险及其防范措施

谢林洙 谢林洋 陈伊琳 哈尔滨商业大学

引言

随着资本市场的日益完善，各具特征的主板、新三板、创业板市场满足了不同企业的上市需求，为企业的发展创造了良好的环境。近年来，许多中小型企业成功地在创业板上市并得到进一步发展。IPO审计作为创业板上市必不可少的一环。虽然证监会等部门对于创业板公司的上市条件有了一定的降低，营造了一个相对主板上市公司而言较为宽松的环境，给予中小型科技企业一个发展空间。但创业板上市公司自身存在的风险，通常具有经营风险高、经营环境不稳定等特点，因此通过创业板上市公司的特点，进而分析创业板上市公司IPO审计时存在的风险，最后提出相关建议，对于创业板公司顺利上市至关重要。

一、创业板上市公司的特点

（一）上市门槛较低

创业板市场对公司的规模和盈利能力要求不高。与主板市场相比，创业板市场对公司的历史业绩要求较宽松。创业板市场投资者更加注重其未来的发展潜力而非过往业绩是否出彩。同时，应充分考虑市场认可的重要性。创业板不仅仅是主板市场之外的市场，它应该更具针对性，为制造新型产品和服务的企业和具备发展潜力的公司提供资金支持。

（二）行业高成长性

创业板市场都源自于一些高科技产业核心发展的行业，具有很大的发展功能空间和潜力。只有提高这些企业的技术含量和科技研发，才能够实现提高市场占有率。但从其他角度来看，为了符合创业板上市公司的行业特征，该行业的上市条件较为宽松，能够顺利地实现融资，但实际上增加了风险。

（三）高风险性

创业板的高成长往往伴随着高风险。由于创业板上市公司规模较小，在一定程度上能够降低企业发展过程当中可能面临的风险，因此一些高科技产品研发企业更加倾向于选用主板上市公司制度来进行发展，并没有依据创业板的制度来规范自身。

二、创业板IPO审计特点

（一）审计周期长

IPO审计与一般的审计工作有很大的不同，IPO审计是指上市公司首次面向公众公开发行股票进行融资。对上市公司首次面向公众发行股票的行为进行审计，是为了审查公司是否具有上市资格以及盈利能力，有效地保证中小投资者的相关权益，维护资本市场的健康发展。因此IPO审计会较为严格，一般而言，相较于主板上市公司，创业板上市公司在进行IPO审计的过程中，要求企业提供近些年的财务资料，并且会计师事务所需要对其财务资料的真实性、合法性进行审查，财务资料的时间跨度较大，也就导致了审计工作持续的周期要长，综合性要高，所面临的审计风险也会相应地提升，因此创业板IPO审计过程中会存在审计周期较长的特点。

（二）参与主体多

在IPO审计的过程当中，参与的主体数量较多，通常包括会计师事务所、律师事务所及资产评估等专业机构。这些机构在配合协调的情况下，才能够出具相关的财务数据，会计师事务所在现有数据的基础上才能对上市公司的IPO环节进行相关审计工作，因此参与主体过多也是创业板IPO审计的特点之一。

（三）审计风险高

会计师事务所在对创业板进行IPO审计的过程当中，其审计风险会较高，因为创业板的企业大多数均为快速发展的行业，在企业快速发展的过程当中会不断地扩大生产和运营的规模，而创业板企业多数由中小企业发展而来，在审计的过程当中难免会出现弄虚作假或粉饰业绩的现象，以此为契机参与IPO上市。进行融资创业板上市公司多为高科技企业，大部分中小型企业为了降低风险，并且能够接受相关手段都更加倾向于选择创业板相关制度来协助企业的上市。导致企业资产虚高、贿赂审计师等管理层舞弊行为的发生。另外，证券机构作为保荐人，也可以从企业成功上市中获益。一些工作人员可能会在操作过程当中受到某些利益的影响，从而对财务数据进行作假，导致审计人员的审计风险和审计难度增加。

（四）IPO审计市场环境不完善

在我国，会计师事务所的准入门槛相对较低，审计人员的专业能力和事务所的执业水平良莠不齐。因此，为了扩大规模和增加市场份额，大部分事务所竞争能力较强，从而使得国内审计市场由于过度竞争导致一些审计价格脱离了原有的标准制度，进一步导致事务所在低价需求的情况下没有做出完善的审计报告，破坏了市场秩序，损害投资者利益。

三、创业板IPO审计风险

审计风险不同于一般的企业经营风险，其是指对不真实的财务报表产生的重大误判的可能性，通常包括重大错报风险以及抽查风险。创业板公司相较于主板而言，审计程序较为复杂，审计资料的综合性程度也较大，同时创业板上市公司一般发展规模较小，而且成长较为快速，企业所面临的融资约束环境程度也会较高。急于发展的企业面临着严重的融资约束，就会产生管理上的机会主义行为，通过创业板上市来进行融资，完成自身的企业发展，因此在这一过程当中会出现财务舞弊或造假的现象，在这一背景下，创业板IPO审计的过程当中所面临的审计风险主要有以下几个方面：

（一）持续经营风险

从总体上来看，创业板上市公司的营业收入具有单一性，并不能够通过企业的多元化发展来充实其业务总量。这也就导致了创业板很多上市公司都会陷入一种单一性的经营困境，因此在企业经营的过程当中，其经营风险就会被放大，企业在可持续发展的过程当中就会因经营风险而导致企业的整体风险上升。因此创业板上市公司在审计的过程当中所面临的经营风险是比较大的。

（二）利润操纵风险

创业板上市的过程当中会面临着很多财务要求的限制，比如创业板的上市公司净利润和营业收入等财务指标在上市审查的过程当中都会有严格的标准，创业板上市公司如果没有满足这些财务指标的严格要求，就会被终止上市，但创业板企业一般而言，发展的规模都相对较小，经营的期限比较短，盈利的能力和盈利方式也都具有不确定性和单一性。但是为了缓解当前企业经营的融资约束现状，及时扩大生产，扩大自身的生产规模并抢占市场份额。创业板的很多上市公司都会选择与会计师事务所、会计师进行合谋的方式来操纵利润，创业板上市公司在操纵利润过程当中的动机相较于主板上市公司更大，此外，证监会对于创业板上市公司的退市条件相对于主板而言有更多的限制。当企业的实际经营利润和经营状况不佳时，很有可能面临退市的风险，因此创业板会有较大的动机进行利润操纵，审计师在对上市公司进行IPO审计的过程也会面临较大的审计风险。

（三）内部控制风险

组织当中的各项规定和章程以及管理机构的设置并未同大型的企业一样建立完整的内部控制制度，因此在审计的过程当中，内部控制的监督环节就会存在一定程度的欠缺，审计的过程中也会因为不健全的内部控制产生较大的审计风险。并且内部控制的不完善，对已有科创板上市公司提供的财务数据真实性也无法提供保障，所以内部控制制度不完善，也是科创板上市公司审计风险较大的一个另一方面体现。

（四）关联方交易风险

关联方交易是企业当中经常进行的一种财务舞弊的手段。企业通常会通过其下属公司以及子公司来进行经营成果和利润上的虚假舞弊。在科创板的上市公司中，由于企业的发展规模和经营规模较小，盈利的模式也并不成熟，因此在关联方交易的过程当中就有可能出现虚增利润。关联方交易带来的众多奖项也会对审计结果造成影响，进而加大注册会计师在审计过程当中的审计风险。

四、创业板IPO审计风险的成因

（一）创业板公司治理存在缺陷

1.创业板公司未构建完善的内部控制

企业内部控制制度会直接对企业的管理层行为和财务信息产生直接影响作用。创业板市场当中的绝大多数企业都是从中小企业发展而来的，而这些中小企业的规模相对较小，综合实力也相对较弱，所以对于内部控制的认识和理解程度较低，构建的内部控制也存在着较多的问题和缺陷。

2.IPO舞弊动机较强

与一些大型企业相比较来看，中小型企业的综合实力和整体规模都相对较小，并且企业在实际发展过程当中所构建的商业模式存在着较多的问题，在发展过程当中，也缺乏资金支持，所以创业板市场的低门槛对这些企业产生了较强的吸引力，在创业板上市的企业，不仅能够进一步拓宽自身的融资渠道，同时还能够提升公司的形象，但是，很多中小企业为了满足上市条件，不惜对财务信息进行粉饰，营造出公司利润和收入持续增长的假象，增加了审计人员的审计风险。

（二）会计师事务所内部管理不完善

1.事务所审计质量控制制度不完善

在实践中，很多事务所在制定内部审计质量控制体系的过程当中，并没有充分地结合相关的法律法规来构建体系，绝大多数事务所都将重点放在IPO项目收益上，希望能够实现自身利益的最大化，从而导致审计报告质量被忽略，这就大大增加了事务所所面临的审计风险。

2.事务所内部管理缺陷导致面临审计风险

审计关系当中主要有审计人员、审计委托人和被审计者这三方，这三方之间存在着密切的相互作用关系，缺少任何一方都不可以开展审计工作。管理者不仅仅是被审计方，同时也是委托方。在这一情况之下，事务所在履行审计工作的过程当中，审计结果的真实性和有效性就很难得到保障，这会对事务所的声誉造成消极影响，但是如果事务所拒绝为企业管理者开展审计工作，那么就会失去审计工作所带来的巨额收入，因此，很多事务所仍然会选择冒险，在审计过程当中，与管理者共同进行报告舞弊或粉饰。

（三）注册会计师专业胜任能力不足

创业板公司IPO审计经验较少且注册会计师也会面临道德风险的问题，由于我国2009年才开始成立创业板市场，所以发展时间相对较短，在实际发展过程当中，还存在着很多的问题和缺陷。与此同时，IPO审计本身存在着较强的复杂性，加之在创业板市场上市的企业所制定的内部控制制度本身存在着较多的问题和缺陷，所以，注册会计师在对这些创业板上市企业进行审计的过程当中，就需要细致地分析和了解公司的实际财务状况，这也对注册会计师提出了更高的创业知识和职业能力要求。除此之外，创业板公司还涉及高新技术领域，所以注册会计师在对这些领域进行审计的过程当中，需要制定专门的审计程序，这就要求注册会计师拥有较强的专业能力和知识。

五、创业板IPO审计风险的应对措施

（一）加强人员培训，做好审计风险应对措施

从创业板上市公司发展的特点以及创业板上市公司在IPO审计时可能出现的风险角度来看，注册会计师在创业板上市公司IPO审计的环节当中，风险防范起了一个很关键的作用，如果会计师的风险防范能力强，专业胜任能力更强，就更能够发现企业在IPO审计过程当中存在的财务舞弊或财务造假的现象。进而就能够规避企业风险，减少因审计不当对自身所产生的影响。另外，针对上市公司与注册会计师合谋来操纵利润的可能性，注册会计师更应该加强自己的职业道德修养，以注册会计师准则的纲领和国家法律法规的相关规定，严格规范自身的要求和标准。不能因个人私利而出现违背职业道德的现象，为了应对审计风险，注册会计师也应当加强对自身专业知识的学习，及时在业务当中发现自身对于审计上市公司过程当中存在的不足，利用专业知识弥补专业胜任能力不足的缺陷，为促进上市公司高质量发展和我国资本市场健康运转贡献自身的力量。

（二）加强自身内部控制水平，着力提高内部控制效率

内部控制制度的好与坏决定了企业所面临的风险高低，因此创业板上市公司在运行的过程当中应该加强自身的内部控制，良好的内部控制环境能够减轻管理者的机会主义行为并能将内部控制的真正作用发挥到最大，及时发现组织在经营过程当中存在的不足，将风险降到最低，同时也能够确保上市公司在IPO审计的过程当中所面临的风险最小，加强自身内部控制的水平的同时也应该提高自身内部控制的效率，在组织内部各个机构之间分别设立内部控制体系，完善企业内部控制的总框架。针对企业在生产经营过程当中存在的各项风险要及时加强控制，尤其是针对审计过程当中的财务风险问题，更应该纳入内部控制体系当中，通过内部控制体系的优化，降低审计风险的同时也能够促进上市公司自身的健康发展。

（三）强化会计师事务所审计质量管理体系

创业板上市公司审计风险程度比较大的重要原因在于所采用的会计师事务所在对上市公司审计的过程当中所建立的审计质量管理体系并不健全。因此会计师事务所要对上市公司建立健全的审计质量管理体系，通过审计质量管理体系对上市公司的审计过程当中所面临的审计风险进行常常把关和严格的约束，对审计质量管理体系的各方面机制不断健全，才能够降低自身的审计风险，同时也要完善相关的体制和机制，将审计风险降到最低的同时，也能够有利于上市公司的真正健康发展。

结语

创业板作为中小企业融资的重要平台，为中小企业融资提供了新渠道，作为中国资本市场的重要组成部分，创业板IPO审计对于资本市场的健康发展至关重要，因此，各方健全IPO审计环节，能够保证创业板上市公司的健康成长，为资本市场的健康发展注入可持续的新动力。