基于价值链的营运资金管理体系构建

李金保

摘要：作为企业流动性最强的营运资金，一直是企业管理者和学术界关注和研究的对象，营运资金的管理水平也能最直观地反映企业的经营和发展状况。价值增值是企业经营的目标，而价值链是所有价值增值的总和，因此基于价值链视角加强营运资金管理，使营运资金在经营过程中快速高效的流通，是企业健康发展的基础，同时也可以为企业带来更多的收益和价值增长。在当下激烈的竞争环境下，加强营运资金管理也是企业保持竞争力的重要方式。

关键词：营运资金管理;价值链;体系构建

引言

目前我国企业数量众多，但大部分企业的发展处在中小规模阶段，企业的经营管理及财务管理薄弱，很容易出现营运资金周转失效，企业经营困难，甚至破产倒闭，工业生产型企业涉及产销研，其价值链是最为完整，本文从生产型企业的价值增值视角来构建营运资金管理体系，确保体系合理有效。

一、价值链管理理论

价值链的概念最早是由美国哈佛商学院著名战略学家迈克尔·波特[1]提出的，他认为企业的生产经营活动，是一系列价值创造的过程，所有的这些价值创造环节构成了价值链，价值链分为内部价值链和外部价值链两大类。

价值链管理就是从价值链内部和外部两方面，在企业价值增值的各环节，进行价值管理，保证企业运营相关的材料采购、产成品销售能够及时迅速。与供应商及客户能够保持良好的合作关系，为企业实现价值增值匹配好组织体系、人力资源、技术研发以及其他的资源，从而提高企业的管理水平和实现价值最大化。

二、营运资金管理理论

营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。

企业营运资金的管理的核心就是对企业资产和负债的流动性进行管理，保证企业资产和负债有效率的运行，从而保证企业的生产运营正常而持续地进行。营运资金的管理是财务管理的重要组成部分，而流动资产和流动负债又是财务指标质量体系最重要的部分，足可见营运资金管理对于企业的重要性。

三、价值链和营运资金相关研究

Amit Sharma（2014）认为，价值链好比是营运资金的运输线，使得没有约束的营运资金有了清晰的流动轨迹，方便对营运资金进行清晰的分析和管理[2]。

国内，近几年价值链管理思维在营运资金管理中的应用，越来越受到学者和企业管理者的重视和关注，刘喆（2015）认为，不能只对企业的某个营运资金项目进行管理，应立足于价值链管理，研究出更优化的企业营运资金管理模式[3]。张艳（2018）认为将价值链概念与企业营运资金管理的有效结合使这一难题被有效地解决。这种管理模式的有效整合是当代“价值链”的概念和营运资本管理的产物，是传统的营运资金管理由于现代竞争环境发生变化而做出的适应性的变革[4]。肖梅崚，揭莹（2018）分别从采购、生产、销售，以及价值链的上游供应商和下游客户进行分析和研究[5]。

将价值链和营运资金相结合的研究在国内外虽然历史不长，但由于营运资金的重要性，越来越受到经营者和研究者的重视，近些年在这个领域的研究成果很多，为本文提供了丰富的文献和理论基础。

四、基于价值链的营运资金管理体系构建

韩沚清教授根据基于价值链创造视角的营运资金投入管理、基于价值链提供视角的营运资金耗费管理、基于价值链实现视角的营运资金收回管理、基于时间链的营运资金时间管理提出了营运资金四维管理理论[6]。在各个维度里，从与营运资金相对应的各个价值链环节进行优化来提高营运资金的管理效率，结合韩教授的四维理论以及相关保障性因素进行本文的管理体系构建。

（一）营运资金投入环节管理体系构建

营运资金投入一般发生在研发、采购过程中，企业可以通过加强产品开发前期论证、核心供应商价格谈判来进行体系构建。

1.产品开发前期论证

产品的研发投产是一个系统工程，任何一款产品开发和投产应结合行业、公司内外部各方面的资源进行可行性分析和研究，如果这一部分不够准确或是缺失，将会导致大量营运资金投入，产生资金的沉淀和浪费，然后在销售端会产生产品滞销，造成很大的库存和营运资金周转压力，而且还会带来连锁反应和恶性循环，在这个环节上出现的营运资金管理缺失，将会导致在其他机会领域的营运资金短缺，从而影响企业的整个战略，甚至会导致企业的营运资金断裂直到企业破产倒闭。

2.核心供应商价格谈判

各行各业中，供应商作为价值链的上游，核心供应商对企业的生存和发展意义非常重大，供应商谈判是很重要的环节，通过谈判一方面是选择供应商和选择产品的过程，另一方面也在谈判过程中尽最大限度地确立有利于采购方能接受的价格。对原材料市场和供需环节等信息的了解，是有效谈判的基础，同时成品销售端的市场出货量和走势也是原材料采购环节重要的信息基础，同时应积极提出并参与到行业中，整合整个行业进行联合采购，获得价格谈判优势。

（二）营运资金耗费环节管理体系构建

营运资金耗费一般发生在生产加工、存库管理以及企业日常运营过程中，在企业的实际经营过程，通过薪酬绩效、税收筹划以及预算管理等方面进行体系化的构建。

1.薪酬绩效

薪酬体系建设运用主要是通过设立相关的绩效指标和考核标准来提高企业的营运资金使用效率，通过各种绩效指标的设立使企业在人工支出体系上的营运资金使用效率最大化，可以使原本薪酬固定支出的部分转流入到与企业产品相关的部分，即营运资金的耗费转变为营运资金的投入和收回，优化营运资金的使用。

2.税收筹划

目前在中国主要税种有流转税和所得税，在我国生产型企業中，主要税种是13%的增值税和25%的所得税，从税率的基础层面看，税收占产品价值比例很高，基于此，税收筹划是营运资金管理不得不考虑的重要方面，熟悉并及时了解国家税收政策、申请高新企业资质、寻找税收洼地、企业各主体关系的梳理和重建是现在目前税收筹划的常用措施。

3.建立预算

建立预算体系，是为了更好地做好营运资金的收支调度，实现营运资金的精细化管理，激励管理团队更加努力工作和对营运资金管理的重视，实现企业盈利和价值增值;激励销售团队开拓渠道、管理客户，实现营运资金的收回最大化;激励采购团队进行供应商管理、取得供应商提供的最优采购价和供货及时;激励职能部门更好服务整个公司和创业团队，让团队发挥最大价值。而且公司营运资金管理在预算体系的监督和控制下，比如研发投入、材料采购、市场和售后的投放都会有一个相对的标准，超过标准要在绩效上反映。

（三）营运资金收回环节管理体系构建

营运资金的收回是市场和客户对企业创造价值的认可和回馈，是企业更新生产和运营的基础。因此提高营运资金的收回水平，是企业营运资金周转效率的重要体现。

1.线下渠道开发

企业经营的最终目标，是向社会提供有价值的产品，产品从企业输送到用户需要相应的途径和渠道，目前企业的线下渠道主要有大客户、经销商、代理商等形式，通过对各种形式以及各级渠道的开发，可以使企业产品能够及时充分地面向市场和用户，通过销售产品实现企业再生产所需的营运资金。

2.线上渠道开发

当下是互联网蓬勃发展的时代，线上销售渠道已成为很多企业营销渠道非常重要的组成部分，部分企业，像电子消费品、衣物穿戴、快消品等，线上营销额已全面超越线下，目前线上的电商平台众多，成熟的平台如：天猫、淘宝、京东、国美、苏宁、拼多多等，企业可以在各种平台进行产品销售推广，除此外今年盛行的直播平台、短视频、社交电商平台也是企业线上渠道可以开发应用的部分。

（四）营运资金时间价值管理体系构建

营运资金时间价值管理体系构建主要通过梳理产销流程和账款管理两个方面来实现。

1.产销流程

流程梳理：①销售通过渠道、市场开拓接到销售订单。②销售和仓库管理部门进行沟通是否有存货，如果有，通知销售可以正常销售出库，如果没有，通知生产部门生产。③生产部门，通知仓库管理部门是否有原材料在库，如果有就正常领料生产;如果没有，仓管部门通知采购部门采购。④生产过程完成，成品入库，仓管部门通知销售发货，通过产销流程梳理提升营运资金时间管理。

2.账款管理

账款管理主要产生在营运资金的投入环节和营运资金的收回环节，其中营运资金投入环节产生了预付账款和应付账款，营运资金收回环节产生了预收账款和应收账款。预付账款可以理解为对企业而言没有谈判空间的供应商，预收账款可以理解对企业而言是有绝对谈判能力的客户。

（五）制度体系构建

制度是保证营运资金管理得以规范执行的基础，尤其是企业发展到一定规模的时候，人员众多，组织架构多层次，单纯地依靠某个关键的领导者的个人影响力已经无法满足企业规范运营的需要。制定合理的制度，可以规范企业和组织个体的职业行为和用奖惩的方式对行为进行绩效评估。

营运资金的管理贯穿在整个企业经营的方方面面，所以营运资金管理的制度保障不单单是局限在营运资金层面，它应该包括企业所有相关的制度。这些制度的制定可以对营运资金管理的规范化提供很好的保障。

（六）信息化体系构建

现在已经全面进入互联网时代，大数据、人工智能、云计算等现在和未来都将计入我们的工作体系中来，目前在大型企业和上市公司，ERP软件、财务共享中心建设、企业管理云平台都已经实现了各种应用，一方面这些信息化工具的建设和应用极大地节省了人工和时间，同时系统的应用使各项信息流转及时和准确，极大地提高了企业的经营管理和营运资金管理效率，是价值增值的重要措施。

（七）人力资源体系构建

传统的营运资金管理偏于事后分析，和业务比较割裂，营运资金的流动性强的属性，决定了营运资金贯穿于价值链的各个环节，因此对于营运资金的管理应注重事前计划和事中控制，业财融合是当下及未来的企业管理和财务管理的趋势，通过融合可以使实现在每个环节上达到营运资金管理最优化，因此从人力资源体系上需要为营运资金管理匹配对应的人员和建立与人力资源相关的负责小组，将营运资金的管理作为一项绩效考核与薪酬体系相关联，从而提供营运资金的管理效率。

结语

营运资金流通于企业经营的各个环节，这些环节构成了企业的完整价值链条，而企业经营的本质就是通过价值链条的增值达到总体增值，因此从价值链角度进行营运资金管理体系构建是当下最为有效的管理方式，通过价值链和营运资金两者体系构建实现企业价值管理，全方位的提升企业的市场竞争力。

参考文献

[1]迈克尔·波特.竞争优势[M].北京：中信出版社，1997.

[2]Amit Sharma，Joonho Moon，Catherine Strohbehn.Restaurant's decision to purchase local foods：Influence of value chain activities[J].lntemational Journal Hospitality Management，2014（09）：112–131.

[3]刘喆.家电连锁零售企业价值链营运资金管理研究——以国美为例[J].财会通讯，2015（06）：108–111.

[4]张艳.基于价值链的企业营运资金管理研究[J].管理探索，2018（04）：31–32.

[5]肖梅崚，揭瑩.基于价值链的企业营运资金管理问题探究[J].财会月刊，2018（08）：62–66.

[6]韩沚清.基于价值链的营运资金管理绩效评价与策略[M].北京：经济管理出版社，2017.